[주식용어]팬더멘탈&모멘텀(Fundamental&Momentum)

목차
1. 펀더멘탈&모멘텀(Fundamental&Momentum)
2. 모멘텀(Momentum)

 

1. 펀더멘탈&모멘텀
(Fundamental&Momentum)

Fundamental은 <필수적인> <본질적인>  <기본원칙> <핵심>
이라는 뜻으로 경제용어로 사용될 때는 '경제기초'라는 의미로 사용된다.
한 나라의 경제 상태를 표현하는데 기초적인 경제 지표를 의미하기도 한다.

주식에서는
어떤 기업의 성장 가능성과 매출, 영업이익, 재무상태 등을 분석하여
판단할 수 있는 가치를 의미한다.

해당 기업이 가지고 있는 내재 가치를 '펀더멘탈'
즉, 그것을 분석하여 투자하는 방법을 '펀더멘탈 투자'라고 한다.


풀어 얘기하면 기업이 가지고 있는 근본과 가치라 할 수 있는데
어떤 기업이 내재하고 있는 가치가 무엇인지
투자할 이유를 찾아내는 것이 펀더멘탈 투자 혹은 가치투자라 하는 것이다.

EX.
A기업이 재무상태도 좋고 실적을 올리고 있는 사업 아이템도 있고
특허권까지 있는 기술력 있는 기업이라면 A라는 기업의 펀더멘탈은
좋다, 양호하다 말할 수 있다.

기업의 수익가치를 평가하는 PER/PBR
자산가치를 평가하는 EPS/BPS등은
해당 기업이 지닌 이 펀더멘탈을 측정하는 지표가 되기도 한다.

반응형

2. 모멘텀(Momentum)

Momentum은 <탄력> <가속도> <운동량>이라는 뜻으로
물리학에서 많이 사용되는 영어 단어로 일종의 동력을 의미한다.

주식에서의 모멘텀을 요약하면 '주가의 흐름'이라고 말할 수 있다.
상승세와 하락세의 주가 변화를 측정해 변동하고 있는 주식시장의 변동을 이해하고
그에 맞는 전략으로 투자하는 것을 말한다.

EX.
어떤 종목의 주가가 큰 폭으로 하락세를 보이던 주식이의 주가가 점차
그 하락폭이 줄어들게 되면 '모멘텀이 약해졌다' 말하기도 한다.
이때 투자를 할 수 있는 판단 근거가 될 수 있다고 볼 수도 있다.

반대로 강한 상승세를 이어가던 주식의 모멘텀이 약세라는 것은
주가는 상승세를 보이지만 그 상승폭이 작아지고 있다는 의미가 된다.
보유하고 있는 주식이라면 매도할 시점을 판단하는 근거로 사용할 수 있다.

[정리]
'펀더멘탈 투자'는
<이 기업이 성장 가능성이 있는가?>
<이 기업의 실적이 양호한가?>
<이 기업은 어떤 기술력을 보유하고 있는가?>
재무적 초점에서 얼마나 안정적이고 가치 있는가를 
판단하는 투자방법이라 하면

'모멘텀 투자'는
<이 주식의 상승세는 얼마나 유지될지>
<하락세는 얼마나 유지될지>
주가를 예측하고 흐름을 읽어 투자하는 것이라 할 수 있다.

[금부사] 경제적 자유를 위해
감사합니다.